Z6·尊龙凯时「中国」官方网站 紧捏端侧AI波澜，江波龙2025年渔利双立异高，2026年Q1功绩再爆发

存储行业正受益于AI需求的强劲拉动，现在处于高景气周期。CFM闪存阛阓分析与预测深切，2025年公共DRAM/NANDFlash阛阓规模历史上初次繁芜2000亿好意思元，同比增长33%至2216亿好意思元；展望到2026年这一规模将再度繁芜6000亿好意思元。

行业景气不息传导至龙头企业，2026年4月27日晚，江波龙（301308.SZ）负责泄漏2025年年报及2026年一季报。年报深切，公司全年实现营业收入227.66亿元，同比增长30.36%；扣非净利润为12.89亿元，同比增长674.08%，营收与利润规模双双创下历史新高。同步泄漏的2026年一季报深切，2026年Q1公司延续高增长态势，单季营收达99.09亿元，同比大幅增长132.79%；实现扣非归母净利润39.43亿元，同比增长2051.40%，为全年高质料发展奠定强劲开局。

端侧AI驱动存储升级

高端居品构筑增长引擎

功绩的聚拢开释，主要获利于行业高景气度访佛AI工夫加快向末端期骗浸透所驱动的存储需求结构性升级。AI PC、AI手机以及智能汽车等端侧竖立的快速落地，推动eMMC、UFS、LPDDR等镶嵌式存储居品迎来量价都升。公司不息聚焦端侧AI存储赛谈，深耕前沿中枢工夫研发，依托自研主控芯片、封测协同制造及公共化供应链布局，有用进步了资本按捺与寄托韧性。

站在功绩高增的节点，江波龙正将短期行业红利滚动为恒久竞争壁垒。年报数据深切，公司2025年研发进入高达10.48亿元，不息高强度的研发进入，为中枢居品自研繁芜与买卖化落地筑牢根基。公司不息鼓舞主控芯片在中高端存储居品上的深度期骗，2025年公司主控芯片全系列居品实现卓著1.4亿颗的批量部署。公司已与闪迪达成计策合营，共同面向移动及IOT阛阓推出定制化的高品性UFS居品及贬责决策。现在UFS4.1已进入多家公共知名智妙手机厂商的供应链体系中，规章一季报发布之日，以UFS4.1为代表的旗舰存储居品已实现规模化出货。

公司发布的自研HLC工夫（高档缓存工夫）无需稀零硬件即可繁芜端侧AI内存瓶颈，并同步推出性能超同类居品的配套SPU芯片（存储处理单位），搭配自研存储智能改变引擎iSA（智能存储体），可在不加多DRAM竖立下承载更大规模土产货AI模子入手；公司新式镶嵌式存储居品已供货北好意思智能穿着巨头，依据第三方公开评测数据，公司居品也同期期骗于小米、阿里夸克、XREAL、Rokid等国表里头部厂商的智能可穿着居品，包括但不限于智能眼镜、智妙腕表居品。

同期，公司负责发布的mSSD居品在带宽、功耗比好意思传统SSD的同期，具备更高集成度、更优物理特点及综结伴本上风，比赛下注app2026世界杯中国官方下载已进入头部PC厂商导入测试阶段，展望2026年实现对传统SSD的规模化替代。公司遵守鼓舞mSSD落地普及，勤恳打造为端侧AI赛谈的新式居品设施，助力公司功绩不息增长。在智能汽车领域，公司构建了涵盖UFS、eMMC、LPDDR、USB在内的车规级存储居品矩阵，现在也曾顺利向北好意思智能汽车及自动驾驶科技巨头供应车规级存储居品，进入公共繁密知名车企的供应链体系中。依托存储全栈工夫上风，公司以集成存储才智，充分适配端侧存储多元抽象需求，全面拥抱端侧AI。

企业级存储放量增长

国外品牌势能全面开释

四肢国内少数具备“eSSD+RDIMM”居品运筹帷幄、组合及规模供应才智的企业，公司业务充分受益于AI劳动器、大模子覆按与推理等场景对高带宽、低延长存储需求的爆发式增长，高附加值的企业级居品组合出货占比权贵进步，企业级业求实现放量增长，2025年实现营收17.83亿元，同比增长93.30%，并带动举座毛利结构不息优化。

公司在鲲鹏、海光、飞扬等国产CPU平台劳动器的兼容适配，使其在国产替代及关键行业阛阓占据先发上风，Z6·尊龙凯时「中国」官方网站同期针对高性能运算对存储带宽和容量的更高条款，公司前沿布局了以SOCAMM2为代表的多款新一代高性能存储居品。现在，公司企业级居品已导入头部互联网企业的供应链体系中，并不息深化与多个领域知名客户的合营，推动公司营收与净利润稳步进步，不息增厚功绩发扬。

公司国外业务延续高增长趋势，巴西子公司Zilia凭借国外土产货化制造和劳动上风，已与繁密Tier1厂商在国外地区张开合营，2025年Zilia营业收入达29.24亿元，同比增长26.49%，不息扩大国外份额。同期，公司国际高端破钞类存储品牌Lexar（雷克沙）2025年公共销售收入达47.41亿元，同比增长34.53%，业务触达公共60+国度和地区，品牌公共影响力不息攀升。通过打造公共化布局，公司奏凯构建涵盖研发坐褥到销售的全链条国际化劳动体系。2026年1月，Lexar官宣成为阿根廷国度足球队2026年度首个官方公共合营伙伴，合营周期灭亡好意思加墨寰球杯赛事时候。两边以硬核存储实力与足坛冠军精神深度共识，进一步进步Lexar品牌在国际阛阓的品牌声量与好意思誉度。借助这次顶级体育赛事跨界合营，Lexar不息放大公共化品牌上风，为国外业务长效增长注入强劲动能。

Lexar成为阿根廷国度足球队2026年度官方公共合营伙伴

AI算力与端侧需求共振

一季报延续高增态势

进入2026年，江波龙功绩延续高增态势，在AI需求不息拉动下，2026年Q1单季营收达99.09亿元，同比大幅增长132.79%；实现扣非归母净利润39.43亿元，同比增长2051.40%，为2026年全年功绩奠定“开门红”。从行业视角来看，2026年第一季度AI与数据中心需求不息加重公共存储芯片供需失衡，存储行业延续高景气并进入量价共振、供需缺口扩大的加快上行阶段，据TrendForce展望，举座DRAM合约价2026年Q1季增90%~95%，NAND Flash合约价季增55%~60%。公共AI算力基建加码与端侧AI竖立规模化落地带动需求爆发，访佛上游原厂产能向高价值AI场景歪斜导致通用存储供给松开，而江波龙凭借企业级存储居品放量、AI端侧高端存储快速上量、国外阛阓红利竣事及廉价库存的资本上风，实现营收与盈利质料同步进步，既充分相连了行业周期红利，也印证了其在国产算力存储供应链的中枢卡位与公共化布局的竞争上风，突显了功绩稳步增长的内生能源与恒久成漫空间。

跟着AI-agent的规模化落地与鄙俚普及，公共AI推理关连使命负载呈现爆发式增长，AI端侧竖立对存储居品的容量、带宽与低延长性能提议了更高条款。UFS4.1、PCIe5.0SSD等高端存储居品，有望凭借其超卓性能成为AI末端的主流领受，成为驱动AI时期存储产业发展的中枢能源之一。

举座来看，AI波澜正重塑存储产业容貌，行业高景气周期不息上行。江波龙依托企业级存储先发上风、端侧自研芯片实力以及公共化品牌与供应链布局，在功绩高速增长的同期，不息筑牢工夫壁垒、优化居品结构，将行业红利滚动为中枢竞争力。改日，跟着AI推理需求爆发、端侧智能竖立普及以及车规级存储快速放量，公司有望凭借UFS4.1、PCIe5.0SSD等高端居品不息受益，在国产替代与公共存储竞争中不竭进步阛阓所位，大开更广袤的成漫空间。

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文/江月Z6·尊龙凯时「中国」官方网站